Y Combinator(YC) 파트너인 Kevin Hale이 VC 입장에서 스타트업 아이디어를 어떤 기준에서 평가하는지 알아보겠습니다.
Key Takeaways
- 스타트업 창업할 때 solution 보다 problem에 먼저 집중
- Unfair advantage 개념에 대한 이해
VC가 투자하고 싶어하는 스타트업의 특징 :
- 매우 빨리 성장할 수 있고
- 높은 valuation을 가질 확률이 높음
스타트업 아이디어 = 가설
Problem : 투자자가 선호하는 스타트업 문제. 6개 중 적어도 1개 이상 항목에 해당되어야 하며 2개 이상이면 좋고 모두 충족시킬 필요는 없음
- Popular : 많은 사람들이 겪고 있는 문제
- Growing : 앞으로 더 많은 사람들이 경험할 문제
- Urgent : 빨리 해결되어야 하는 문제
- Expensive : 해결하기 위해 많은 비용이 드는 문제
- Mandatory : 꼭 해결해야 하는 문제
- Frequent : 자주 발생하는 문제
좋은 스타트업 문제의 예
- 100만 이상의 유저가 경험하는 문제
- 연 20% 성장하는 문제
- 지금 해결해야 하는 문제
- 수 조원($B) 대 규모의 문제
- 법안/규제 변경으로 인해 생긴 문제 (정부/FDA ➝ 헬스케어 스타트업)
- 소비자가 하루에도 여러 번 접하는 문제
Problem에 대한 고민을 스킵하고 Solution에 먼저 집중하지 마라
옳은 예)
- 좋은 문제를 찾음 (Problem)
- 문제 해결에 필요한 기술을 개발함 (Solution)
잘못된 예)
- 엔지니어가 블록체인 기술을 개발함 (Solution)
- 개발 후, 어떠한 문제를 해결할까 고민함 (Problem)
- 이런 경우 불가능은 아니지만 성공하기 쉽지 않음
- VC가 선호하는 빠른 성장(exponential growth)은 기대하기 어려움
Unfair advantage의 예 (한 개 이상이면 ok. 모든 항목을 충족시킬 필요는 없음)
- Founder : 해당 문제를 창업자만 해결할 수 있음(very rare)
- Market : 타겟 시장은 제품개발만 하면 매우 쉽게 연 20% 성장할 수 있음
- Product : 경쟁제품 대비 10배 이상 좋음
- Acquisition : 큰 비용 지출없이도 organic growth 기대할 수 있음
- Monopoly : 독점은 아니어도 회사가 경쟁사 대비 우위를 가질 수 있는 요소
예) YC : 스타트업에 투자를 집행하는 VC firm인 YC를 스타트업, 투자 대상인 스타트업을 product에 대입함
- Problem : 스타트업은 VC 쪽에 아는 사람이 없는 상태에서 투자 받기가 어려움
- Solution : YC는 open application으로 투자를 집행함
YC가 가진 unfair advantages
- Founders : Paul Graham(PG)은 옛날 프로그래밍 언어인 LISP 교과서를 썼고 SaaS(Software as a Service) 회사를 설립하였으며 이후 이를 야후에 매각했음. 본인이 player로서 직접 뛰어본 경험이 있으니 어디에 투자해야 할지도 매우 잘 알고 있음
- Market : YC가 투자하는 technology/software startup은 앞으로 수조원의 valuation을 가진 회사가 될 것으로 예상하며 이들은 투자비용이 크지 않음
- Product : 스타트업 창업자들은 3개월 동안 YC에서 트레이닝 받으면서 역량을 키운 후 다른 잠재투자자들에게 pitch를 이어감
- Acquisition : PG가 기술관련 책도 많이 저술하고 온라인에서 유명한 에세이들을 작성하면서 많은 독자(팬)들이 있었으며 이로 인해 결과적으로 top talent를 상대적으로 쉽게 recruiting 할 수 있었음
- Monopoly : YC에서 투자와 트레이닝을 받은 스타트업 관계자들이 alumni network를 형성하고 매년 새로운 founder group들이 심사를 통해 추가적으로 들어오면서 선순환 구조 반복
